Šahovska partija oko preuzimanja RRD-a se nastavlja, ali ovaj put u konkurentskoj ponudi između Chatham Asset Managementa i neimenovane strateške stranke.
Privatna kapitalna tvrtka Chatham Asset Management konačno je uspjela preuzeti najveću sjevernoameričku komercijalnu tiskarsku grupu, RR Donnelley & Sons (RRD), koja je imala prodaju od 4,8 milijardi dolara. Chatham – RRD-ov najveći vlasnik obveznica i 14,99% običnih dioničara mislili su da je konačno dobio bitku. Procijenjen na oko 2,3 milijarde dolara.
Ali ne tako brzo. Još jedan ponuđač ponovno se pridružio borbi. Dana 29. prosinca 2021., RRD je objavio da je primio neželjeni, neobvezujući alternativni prijedlog od neobjavljene strateške strane za stjecanje svih preostalih dionica običnih dionica RRD-a za 11 USD po dionici u gotovinu, pod određenim uvjetima.Kao dio svog prijedloga, strateški kupac također je rekao da će RRD-u platiti 12 milijuna dolara naknade troškova koje duguje Chathamu za raskid ugovora o akviziciji koji je na čekanju i nadoknaditi Chathamu 20 milijuna dolara naknade za raskid plaćene Atlas Holdingsu u ime RRD-a.njihov izvorni ugovor.
Ovo nije prvi put da je neimenovani subjekt dao ponudu RRD-u. Dana 27. studenog 2021. podnio je neobvezujući prijedlog za kupnju običnih dionica RRD-a za 10 USD u gotovini, podložno dodatnim odredbama i uvjetima. Ali to je bio zadnji put se javno spominjao strateški kupac...do sada.
S ovom novom ponudom, Upravni odbor RRD-a, u konzultaciji sa svojim vanjskim financijskim savjetnicima i pravnim savjetnicima, utvrdio je da je razumno očekivati da će Prijedlog strateške stranke rezultirati "prijedlogom prioriteta". Rekavši to, odbor potvrđuje da ne može postojati jamstvo da će transakcija proizaći iz strateškog prijedloga ili da će bilo koja alternativna transakcija biti zaključena ili izvršena.
U svakom slučaju, Chatham Asset Management ne miruje. Objavljujući novog ponuditelja, RRD je također potvrdio primitak Chathamovog pisma u vezi sa strateškim prijedlogom stranke. U pismu je Chatham naznačio upravi RRD-a da vjeruje da ova najnovija ponuda ne predstavlja , i ne bi se razumno očekivalo da će rezultirati prioritetnim prijedlogom i da bi zaključak odbora bio u suprotnosti s ugovorom o akviziciji tvrtke s Chathamom.
Chatham je nadalje izjavio kako vjeruje da upravni odbor RRD-a ne smije pregovarati ili raspravljati sa strateškim stranama, niti im pružati informacije ili podatke koji nisu javni.
Ovaj najnoviji razvoj mogao bi ponovno potaknuti Chathamovu raniju neriješenu tužbu (ili dovesti do novih tužbi) protiv upravnog odbora RRD-a na kancelarskom sudu u Delawareu kako bi ispunio svoju fiducijarnu dužnost posredovanja za najbolju ponudu za dioničare. U to je vrijeme Chatham tražio od suda da proglasi Atlas naknada za raskid i neki drugi uvjeti ugovora o spajanju Atlasa neprovedivi, zbog čega je RRD otkupio svoj program otrovnih pilula i odustao od zakona Delawarea koji je mogao blokirati Chatham.Tom izravno prihvaća određene uvjete svoje ponude. Dioničari putem ponude treće strane.
Ako dogovor s Chathamovim postojećim novčanim pripajanjem od 10,85 USD po dionici prođe kako je dogovoreno, glasovanje putem opunomoćenika za dioničare je neizbježno. Međutim, ova posebna virtualna skupština dioničara bit će stavljena na čekanje ako RRD raskine ugovor i sklopi ugovor o otkupu s misterioznom strateškom organizacijom kupac (naziva se "Strana C"). To bi zauzvrat moglo navesti Chatham da ponovno podigne svoju ponudu za preuzimanje, premašivši ponudu Strane C od 11 USD u gotovini po dionici.
Mark Michelson is the Editor-in-Chief of Printing Impressions.Michelson, who has held this position since 1985, is an award-winning journalist and a member of several industry honor societies.Reader feedback is always encouraged.Email mmichelson@napco.com
Tijekom ovih neviđenih vremena neizvjesnosti, PRINTING United Alliance i NAPCO Media predani su pružanju najnovijih resursa o trenutnoj situaciji s COVID-19 industriji tiska i vizualnih komunikacija. Osoblje je tu da vam pomogne dok zajedno prebrodimo ovu oluju.
U svojoj 37. godini postojanja, ovaj časni popis rangira najveće tiskarske tvrtke u Sjedinjenim Državama i Kanadi. Saznajte tko je tko u tisku i ključne trendove koji oblikuju industriju grafičke umjetnosti.
Vrijeme objave: 18. siječnja 2022